ইউরোপীয় ব্যাঙ্কগুলি হার সত্ত্বেও 10% এর বেশি অর্থ প্রদান অব্যাহত রাখবে

একবার ECB রেট কমানো শুরু করলে, মনোযোগ ব্যাংকিং খাতের দিকে সরে যায়, কারণ বাজারের যুক্তি নির্দেশ করে যে সুদের হার কম, আর্থিক কোম্পানিগুলির মুনাফা কম। এবং এটা সত্য. যাইহোক, ব্যাঙ্কিংয়ে ঢোকার সেরা সম্ভাব্য সময় না হওয়ার মানে এই নয় যে এটি একটি ভাল সময় হবে না। 2025 একটি ব্যতিক্রমী বছর নাও হতে পারে, তবে এটি অবশ্যই তাৎপর্যপূর্ণ হবে।

বছরের শুরু থেকে, ইউরোপীয় খাত ইউরোজোনে অত্যন্ত উচ্চ সুদের হারের পরিবেশ থেকে ব্যাপকভাবে উপকৃত হয়েছে এবং এটি স্টক মার্কেটে প্রতিফলিত হয়েছে, যেখানে প্রায় 24% রিবাউন্ডএই দৃঢ় পুনর্মূল্যায়ন সত্ত্বেও, বিশ্লেষকরা আশা করছেন যে এই তালিকাভুক্ত কোম্পানিগুলির জন্যও পরবর্তী বছর খুব ভাল হবে, যেগুলি উচ্চ-গড় সুদের হার থেকে লাভবান হতে থাকবে, এমনকি যখন তারাও বৃদ্ধি পেয়েছে। . তাদের ক্রিয়াকলাপের অন্যান্য দিক, যেমন কমিশন, এবং তাদের ঋণের জন্য তাদের কম খরচ বহন করতে হবে। সুতরাং, বিশ্লেষকদের ঐক্যমত যা অন্তর্ভুক্ত ব্লুমবার্গ দেওয়া ইউরোপীয় সেক্টরের দিকে প্রায় 19% এর যাত্রা.

কিন্তু শেয়ারহোল্ডারদের রিটার্ন সহ আগামী বছর বিনিয়োগকারীদের পোর্টফোলিওতে ব্যাংকিং খাতের অতিরিক্ত ওজন অব্যাহত রাখার অন্যান্য কারণ রয়েছে। অল্প কিছু বিনিয়োগ আপনাকে গ্যারান্টি দেয় একটি 10% রিটার্ন যেমনটি ব্যাংকিং খাতে হয়। গড়ে, ইউরোস্টক্সক্স ব্যাঙ্কগুলির সত্তা, ইউরো অঞ্চলে তাদের বেঞ্চমার্ক সূচক, মোট শেয়ারহোল্ডারদের 10.7% রিটার্ন প্রদান করুন পরের বছরের জন্য অপেক্ষা করছে, পরিকল্পিত লভ্যাংশ এবং বাইব্যাক যোগ করছে।

“খাতটি ব্যয়বহুল নয় এবং শেয়ারহোল্ডারদের মূলধন ফেরত দেওয়ার লাভজনকতা আকর্ষণীয়, যদিও আমরা আশা করি না যে সুদের হার হ্রাসের কারণে আগামী বছরের জন্য শেয়ার প্রতি আয় বাড়বে,” Citi আন্ডারলাইন করে। “ভূরাজনীতি অতিরিক্ত অনিশ্চয়তা নিয়ে আসে, বিশেষ করে শুল্ক, নির্বাচন এবং মুদ্রানীতির প্রভাবের ক্ষেত্রে,” তারা যোগ করে। “আমাদের প্রিয় স্টক, এই প্রসঙ্গে, হল ইন্টেসা, এইচএসবিসি এবং ন্যাটওয়েস্ট যখন আমরা ডয়েচে ব্যাংক, লয়েডস এবং এসএইচবি এড়িয়ে চলব,” তারা সতর্ক করে৷ “এটি সত্য যে সুদের হারের প্রতি সংবেদনশীলতা হ্রাস করা হয়েছে এবং খেলাপি ন্যূনতম কাছাকাছি, কিন্তু ব্যাঙ্কগুলি চক্রাকার স্টক রয়ে গেছে,” তারা চালিয়ে যাচ্ছে। “আমরা যে কোনো ক্ষেত্রে একটি ভিত্তিতে 10% মোট রিটার্ন অনুমান করি পেমেন্ট 80%,” তারা উপসংহারে আসে।

এই প্রেক্ষাপটে, পরের বছর মুনাফা কিছুটা কমে গেলেও, পুঁজিবাজারে তাদের যে গুণের প্রয়োজন তা কম থাকে। বর্তমান অনুমানের সাথে, একজন বিনিয়োগকারী একটি PER (মুনাফা শেয়ারের মূল্যে ধরা হয়) প্রদান করে 6.9 বার এবং ক মূল্য/বই মান 0.75 গুণ 2025 সালের মধ্যে, গুণক যা বছরের শুরুর তুলনায় কিছুটা বেশি হলেও, PER-এর গত পাঁচ বছরের গড় তুলনায় 20%-এর বেশি হ্রাস পেশ করে এবং এখনও 25% ছাড় দেয় এর সম্পদের মূল্য।

“প্রথম নজরে, অর্থনৈতিক মন্দা, রাজনৈতিক ঝুঁকি এবং সুদের হার কমানোর কারণে বর্তমান পরিবেশ ইউরোপীয় ব্যাংকগুলির জন্য জটিল বলে মনে হচ্ছে, যা কম মুনাফা এবং উচ্চতর বিধানের দিকে পরিচালিত করছে, তবে আমরা এই খাতে একটি আকর্ষণ দেখতে পাচ্ছি”, তারা ঘোষণা করে। বার্কলেসে “এবং বর্তমান মূল্যগুলি 2022 সাল থেকে ব্যাংকিং খাতের কাঠামোগত উন্নতিকে প্রতিফলিত করে না, মূল্যায়ন যা এখনও লাভজনকতা এবং শেয়ারহোল্ডারদের রিটার্নের ক্ষেত্রে করা পরিবর্তনগুলিকে প্রতিফলিত করা থেকে অনেক দূরে,” তারা যোগ করে। RoTE 2021 থেকে 2024 পর্যন্ত 9% থেকে 13.6% বেড়েছে এবং যদিও এটি সংকুচিত হবে, আগামী বছরগুলিতে দ্বিগুণ সংখ্যা অব্যাহত থাকবে. “বর্তমান মূলধনের স্তরের সাথে, আমরা আশা করি যে খাতটি 2025 এবং 2026 সালে লভ্যাংশ এবং বাইব্যাকের মধ্যে 10% শেয়ারহোল্ডার রিটার্ন ছাড়িয়ে যাবে,” তারা উপসংহারে পৌঁছেছে।

সর্বোচ্চ ফলন

সামগ্রিকভাবে সেক্টরের বিবর্তন নিম্নরূপ, তবে একটি রচনার মধ্যে পার্থক্য রয়েছে যা বিভিন্ন বাজারের কোম্পানিগুলিকে অন্তর্ভুক্ত করে। যে ব্যাঙ্কের জন্য বিশ্লেষকরা পরের বছরের জন্য উচ্চতর মোট রিটার্ন গণনা করেন সেটি হল ডাচ ব্যাঙ্ক৷ আইএনজি. যদি আমরা একটি শেয়ার বাইব্যাকের সাথে 7.3% লভ্যাংশের ফলন যোগ করি যা বিশেষজ্ঞরা অনুমান করেন 4.750 মিলিয়ন, বা এর বর্তমান মূলধনের 10%, এটি দেয় মোট পারিশ্রমিক 17.3%যা 2026 সালে এখনও 12% এর উপরে থাকবে, একই ঐক্যমত্য অনুসারে।

শিল্পে দ্বিতীয় সর্বোচ্চ মোট ক্ষতিপূরণের স্টক ইউনিক্রেডিট. ইতালীয়, ING এর মত, 17% এর কাছাকাছি ফ্যাক্টসেট দ্বারা সংগৃহীত বিশ্লেষকদের সম্মতি অনুসারে, 2025 সালে 8.8% শেয়ার পুনঃক্রয়ের লাভের সাথে 8% এর লভ্যাংশ সম্পূর্ণ করে। 2026 এর জন্য, কোন অনুমান নেই কেনাকাটা কিন্তু অর্থপ্রদান একটি 9% ফলন পৌঁছতে পারে একটি কোম্পানি যে একটি কেনা সুপারিশ পায়.

তৃতীয় অবস্থানে প্রথম স্প্যানিশ কোম্পানি, BBVA, সঙ্গে প্রদর্শিত হবে 14% এর বেশি পরম লাভজনকতা. এর ক্ষেত্রে, সাম্প্রতিক মাসগুলিতে স্টক মার্কেটে সামান্য রিবাউন্ডের দ্বারাও এটিকে সমর্থন করা হয়েছে, সাবেডেলের জন্য একটি পাবলিক টেকওভার বিড দ্বারা শাস্তি দেওয়া হয়েছে যা অফার বাড়ানোর প্রয়োজন হলে আগামী বছরগুলিতে লভ্যাংশ এবং বাইব্যাকগুলির সাথে আপস করতে পারে। সাবেডেলকে বোঝানোর জন্য। শেয়ারহোল্ডারদের নির্বিশেষে, বিশ্লেষকরা এখন 7.5% এবং 3.750 মিলিয়ন রিডেম্পশনের বার্ষিক পেআউট গণনা করে, যা বর্তমান মূলধনের 6.8% এর সমতুল্য।

দুই অঙ্কের উপরে শেয়ারহোল্ডারদের রিটার্নও Bব্যাংক অফ আয়ারল্যান্ড, এআইবি গ্রুপ, কমার্জব্যাঙ্ক, ইন্তেসা সানপাওলো, বাওয়াগ, মন্টে দে পাচি, নর্দিয়া, এবিএন অ্যামরো এবং অন্যান্য স্প্যানিশ, CaixaBank, যা 11% তার হোল্ডারদের কাছে ফেরত দেবে লভ্যাংশ এবং রিডেম্পশনের মধ্যে আপনার বিনিয়োগের। সুনির্দিষ্টভাবে, বিশ্লেষকদের দ্বারা প্রত্যাশিত 8.5% লভ্যাংশের সাথে আমাদের 900 মিলিয়ন যোগ করতে হবে কেনাকাটাবা অতিরিক্ত 2.5%। সম্মতি অনুসারে লভ্যাংশ এবং বাইব্যাকের কারণে সাবেডেল, স্যান্টান্ডার এবং ব্যাঙ্কিন্টার দ্বিগুণ-অঙ্কের লাভের নিচে থাকবে।